編者按:本文由著名的投資人,也被稱(chēng)為創(chuàng)業(yè)教父的 Paul Graham所寫(xiě),投資人和投資機(jī)構(gòu)在日常的投資選擇中,有些時(shí)候會(huì)帶有個(gè)人偏見(jiàn),對(duì)此他提出了一種檢測(cè)偏見(jiàn)的新方法。
這種方法將會(huì)讓很多人感到意外,從某種角度來(lái)講,它可以在不知道任何申請(qǐng)人的情況下,幫助投資人在挑選投資對(duì)象的時(shí)候檢測(cè)偏見(jiàn)。這其實(shí)足夠令人感到興奮。這意味著第三方可以利用這種技術(shù)來(lái)檢測(cè)偏見(jiàn),無(wú)論投資人是否投資該項(xiàng)目。
使用這種技術(shù)需要滿(mǎn)足以下條件:(a)在被選中的申請(qǐng)人中至少選取一個(gè)隨機(jī)樣本,(b)他們后續(xù)表現(xiàn)可以被測(cè)量,(c)這群你在比較的申請(qǐng)者有大概相等的能力分布。
那到底這種方法是如何運(yùn)作的呢?想想看,在挑選投資對(duì)象的時(shí)候,如果投資人對(duì) X 型的申請(qǐng)人存在偏見(jiàn),X 類(lèi)型的人就很難通過(guò)申請(qǐng)。因此如果 X 型的申請(qǐng)者想要被選中,他們必須比其他類(lèi)型的申請(qǐng)者更加優(yōu)秀。這其實(shí)也說(shuō)明了如果 X 型的申請(qǐng)者通過(guò)了,他們確實(shí)比其他類(lèi)型的申請(qǐng)者優(yōu)秀得多。
換句話(huà)說(shuō),投資人在選擇投資對(duì)象的時(shí)候,如果利用衡量后續(xù)表現(xiàn)的方法來(lái)測(cè)量所有的申請(qǐng)者,你會(huì)發(fā)現(xiàn)這種結(jié)論是正確的。
不過(guò),你所用的衡量表現(xiàn)的測(cè)試必須是有效的。特別是你不要受偏見(jiàn)影響,帶著這個(gè)偏見(jiàn)去測(cè)量。否則這個(gè)測(cè)試就沒(méi)有任何意義。有一些領(lǐng)域,后續(xù)表現(xiàn)測(cè)試乃至檢測(cè)偏見(jiàn)都非常簡(jiǎn)單。如果你想知道,在你做出選擇的過(guò)程中是否會(huì)對(duì)某類(lèi)申請(qǐng)人存在偏見(jiàn),你千萬(wàn)不要去比較他們是否比其他人表現(xiàn)好。因?yàn)檫@不是檢測(cè)偏見(jiàn),這本身就是一種偏見(jiàn)。
例如,許多人懷疑風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)對(duì)女性創(chuàng)始人存在偏見(jiàn)。檢測(cè)這種偏見(jiàn)其實(shí)很容易,看看他們的投資組合公司里,有女性創(chuàng)始人的公司的后續(xù)表現(xiàn)是否比沒(méi)有女性創(chuàng)始人的公司更好?幾個(gè)月前,一個(gè)風(fēng)投公司公布了一項(xiàng)關(guān)于這種類(lèi)型偏見(jiàn)的研究數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)顯示,在其投資組合公司中,以第一輪投資為臨界點(diǎn),有女性創(chuàng)始人的創(chuàng)業(yè)公司的表現(xiàn)比沒(méi)有女性創(chuàng)始人的創(chuàng)業(yè)公司要好 63%。
我開(kāi)始時(shí)說(shuō),這項(xiàng)技術(shù)會(huì)給很多人帶來(lái)驚喜,我之所以這么說(shuō)是因?yàn)椋何覀兒苌贂?huì)看到這種類(lèi)型的分析。我敢肯定如果在第一輪利用這種方法,它絕對(duì)會(huì)讓大多數(shù)人感到驚訝。
在選擇投資對(duì)象的時(shí)候,一些風(fēng)投會(huì)在已投公司中提取成功樣本,選擇同類(lèi)型的公司,他們認(rèn)為這樣成功的可能性會(huì)比較大一些,但他們并沒(méi)有研究當(dāng)下的創(chuàng)業(yè)趨勢(shì),將其他類(lèi)型的申請(qǐng)人排除在外,我懷疑他們并沒(méi)有意識(shí)到這種方法事實(shí)上是存在偏見(jiàn)的。我相信如果他們明白這樣做是存在偏見(jiàn)的,他們就不會(huì)再這么做了。
我預(yù)感,在未來(lái)我們會(huì)看到無(wú)論是投資人還是創(chuàng)業(yè)者會(huì)有越來(lái)越多的人使用這種技術(shù),而支持這項(xiàng)技術(shù)所需的信息數(shù)據(jù)研究也會(huì)越來(lái)越多。以往關(guān)于申請(qǐng)者的數(shù)據(jù)會(huì)由投資機(jī)構(gòu)嚴(yán)密把關(guān),但現(xiàn)在以及未來(lái)這些數(shù)據(jù)會(huì)慢慢成為公開(kāi)化的內(nèi)容。